바니 프랭크의 금융 개혁 유산
KO이번 에피소드는 2008년 금융위기 이후 미국 금융 시스템을 재편한 도드-프랭크법(Dodd-Frank Act)의 핵심 설계자 바니 프랭크(Barney Frank) 전 하원의원의 생애와 유산을 다룹니다. 금융 규제(financial regulation), 입법(legislation), 위기 대응(crisis response) 관련 어휘를 집중적으로 학습하세요. 특히 “in the wake of(~의 여파로)”와 같이 경제·금융 뉴스에서 자주 등장하는 표현에 주목하십시오.
RYAN KNUTSON
Barney Frank, the former Democratic congressman, passed away this week at the age of 86. Frank was widely regarded as one of the most influential legislators in modern American financial history, best known as the architect of the landmark Dodd-Frank Act that reshaped the U.S. financial system in the wake of the 2008 financial crisis.
VOCABcongressman: ~하원의원The congressman introduced a new bill on banking oversight. (그 하원의원은 은행 감독에 관한 새 법안을 제출했다.)
VOCABlegislator: ~입법자, 국회의원Legislators debated the new financial regulation for months. (입법자들은 새로운 금융 규제안을 수개월간 논의했다.)
IDIOMarchitect of: ~의 설계자, 주도적 입안자She was the architect of the company’s restructuring plan. (그녀는 회사 구조조정 계획의 설계자였다.)
VOCABDodd-Frank Act: ~도드-프랭크법 (2010년 제정된 미국 금융개혁법)The Dodd-Frank Act introduced strict rules for large banks. (도드-프랭크법은 대형 은행에 엄격한 규정을 도입했다.)
PHRASEreshape the financial system: ~금융 시스템을 재편하다The new policy reshaped the financial system from the ground up. (새 정책은 금융 시스템을 근본적으로 재편했다.)
IDIOMin the wake of: ~의 여파로, ~이후에Many companies cut costs in the wake of the recession. (많은 기업들이 경기침체의 여파로 비용을 삭감했다.)
VOCABcrisis: ~위기The 2008 financial crisis led to sweeping regulatory changes. (2008년 금융위기는 광범위한 규제 변화를 초래했다.)
KO민주당 출신의 전 하원의원 바니 프랭크가 이번 주 86세의 나이로 별세했습니다. 프랭크는 현대 미국 금융 역사에서 가장 영향력 있는 입법자 중 한 명으로 평가받았으며, 2008년 금융위기의 여파로 미국 금융 시스템을 재편한 획기적인 도드-프랭크법의 핵심 설계자로 가장 잘 알려져 있습니다.
DAMIAN PALETTA
Frank’s legacy is deeply tied to the financial regulation that came out of the 2008 meltdown. When the housing bubble burst and major financial institutions began to teeter on the brink of collapse, Congress had to act. Frank, working alongside Senator Chris Dodd, pushed through sweeping legislation that imposed new oversight on Wall Street and created the Consumer Financial Protection Bureau.
VOCABlegacy: ~유산, 업적His legacy as a reformer will last for generations. (개혁가로서의 그의 유산은 여러 세대에 걸쳐 지속될 것이다.)
VOCABfinancial regulation: ~금융 규제Stricter financial regulation was introduced after the crisis. (위기 이후 더 엄격한 금융 규제가 도입되었다.)
VOCABmeltdown: ~(금융) 붕괴, 대폭락The financial meltdown of 2008 wiped out trillions in wealth. (2008년 금융 붕괴로 수조 달러의 자산이 사라졌다.)
VOCABhousing bubble: ~주택 거품, 부동산 버블The housing bubble masked deep problems in the lending market. (주택 거품은 대출 시장의 심각한 문제들을 가렸다.)
IDIOMteeter on the brink of: ~의 벼랑 끝에 서다, 위기 직전에 있다Several banks were teetering on the brink of insolvency. (여러 은행이 파산 직전의 상황에 놓여 있었다.)
VOCABcollapse: ~붕괴, 파산The collapse of Lehman Brothers shocked global markets. (리먼 브라더스의 붕괴는 글로벌 시장에 충격을 주었다.)
PHRASEpush through legislation: ~법안을 밀어붙여 통과시키다The administration pushed through legislation to stabilize the banks. (행정부는 은행 안정화를 위한 법안을 밀어붙여 통과시켰다.)
VOCABoversight: ~감독, 감시Greater oversight of hedge funds was introduced under the new law. (새 법률 하에서 헤지펀드에 대한 더 강력한 감독이 도입되었다.)
VOCABConsumer Financial Protection Bureau: ~소비자금융보호국 (CFPB)The Consumer Financial Protection Bureau investigates predatory lending. (소비자금융보호국은 약탈적 대출 관행을 조사한다.)
KO프랭크의 유산은 2008년 금융 붕괴에서 비롯된 금융 규제와 깊이 연결되어 있습니다. 주택 거품이 꺼지고 주요 금융 기관들이 붕괴 직전에 놓이자 의회는 행동에 나서야 했습니다. 프랭크는 크리스 도드 상원의원과 함께 월스트리트에 새로운 감독 규정을 부과하고 소비자금융보호국을 신설하는 광범위한 입법을 밀어붙여 통과시켰습니다.
RYAN KNUTSON
The Dodd-Frank Act was seen as the most significant overhaul of financial regulation since the Great Depression. It introduced stress tests for large banks, created new rules around derivatives, and aimed to prevent taxpayer-funded bailouts of too-big-to-fail institutions.
VOCABoverhaul: ~전면 개편, 대대적인 개혁The government proposed a major overhaul of the tax code. (정부는 세법의 대대적인 개편을 제안했다.)
VOCABstress test: ~스트레스 테스트 (금융기관의 위기 대응 능력 평가)Banks must pass annual stress tests to prove their financial health. (은행들은 재무 건전성을 입증하기 위해 연간 스트레스 테스트를 통과해야 한다.)
VOCABderivatives: ~파생상품Unregulated derivatives contributed to the 2008 financial crisis. (규제받지 않은 파생상품이 2008년 금융위기에 기여했다.)
PHRASEtaxpayer-funded bailout: ~납세자 돈으로 지원하는 구제금융The public was outraged by taxpayer-funded bailouts of banks. (국민들은 은행에 대한 납세자 재원의 구제금융에 분노했다.)
VOCABtoo-big-to-fail: ~대마불사 (너무 커서 망하게 둘 수 없는 금융기관)Regulators worked to end the too-big-to-fail problem in banking. (규제 당국은 은행권의 대마불사 문제를 해소하기 위해 노력했다.)
KO도드-프랭크법은 대공황 이후 가장 중요한 금융 규제 전면 개편으로 평가받았습니다. 이 법은 대형 은행에 대한 스트레스 테스트를 도입하고, 파생상품에 관한 새로운 규칙을 만들었으며, 대마불사 금융기관에 대한 납세자 재원의 구제금융을 방지하는 것을 목표로 했습니다.
DAMIAN PALETTA
Frank was also known for his candor and willingness to take on the financial industry. He believed that deregulation in the 1990s and early 2000s had laid the groundwork for the crisis. Critics, however, argued that some provisions of Dodd-Frank were overly burdensome for smaller lenders and that the law stifled economic growth. The debate over its provisions continued long after its passage, and parts of the law were later rolled back under the Trump administration.
VOCABcandor: ~솔직함, 거침없는 발언His candor about the bank’s problems earned him both praise and criticism. (은행 문제에 대한 그의 솔직한 발언은 칭찬과 비판을 동시에 받았다.)
IDIOMtake on: ~에 맞서다, 도전하다The senator was willing to take on powerful Wall Street lobbies. (그 상원의원은 강력한 월스트리트 로비 세력에 기꺼이 맞섰다.)
VOCABderegulation: ~규제 완화Deregulation of the banking sector increased risk-taking behavior. (은행 부문의 규제 완화는 위험 감수 행동을 증가시켰다.)
PHRASElay the groundwork for: ~의 토대를 마련하다, 기반을 닦다Lax oversight laid the groundwork for the eventual collapse. (느슨한 감독이 결국 붕괴의 토대를 마련했다.)
VOCABlender: ~대출기관, 대출자Community lenders argued the new rules were too costly to implement. (지역 대출기관들은 새 규정이 시행하기에 너무 비용이 많이 든다고 주장했다.)
VOCABeconomic growth: ~경제 성장Some economists argued that over-regulation could hamper economic growth. (일부 경제학자들은 과도한 규제가 경제 성장을 저해할 수 있다고 주장했다.)
VOCABprovisions: ~조항, 규정Several key provisions of the act were challenged in court. (법의 몇 가지 핵심 조항들이 법원에서 이의를 받았다.)
VOCABroll back: ~(규제 등을) 철폐하다, 되돌리다The new administration moved to roll back environmental regulations. (새 행정부는 환경 규제를 철폐하는 방향으로 움직였다.)
KO프랭크는 또한 솔직함과 금융 업계에 맞서려는 의지로도 잘 알려져 있었습니다. 그는 1990년대와 2000년대 초의 규제 완화가 위기의 토대를 마련했다고 믿었습니다. 그러나 비판론자들은 도드-프랭크의 일부 조항이 소규모 대출기관에 지나치게 부담스럽고 경제 성장을 저해했다고 주장했습니다. 이 법의 조항들에 대한 논쟁은 통과 후에도 오랫동안 계속되었고, 법의 일부는 트럼프 행정부 하에서 나중에 철폐되었습니다.
RYAN KNUTSON
Frank’s death comes at a moment when debates over financial regulation and the stability of the banking system remain very much alive. His name will live on in the title of one of the most consequential pieces of financial legislation in recent American history. I’m Ryan Knutson. Thanks for listening to The Journal.
VOCABstability: ~안정성, 안정Investors value the stability of the banking system above all else. (투자자들은 무엇보다 은행 시스템의 안정성을 중시한다.)
IDIOMlive on: ~(이름·업적이) 계속 살아남다, 기억되다Her contributions to public policy will live on for decades. (공공 정책에 대한 그녀의 기여는 수십 년간 기억될 것이다.)
VOCABlegislation: ~입법, 법률Landmark legislation can take years of negotiation to pass. (획기적인 법률은 통과되기까지 수년간의 협상이 필요할 수 있다.)
KO프랭크의 죽음은 금융 규제와 은행 시스템의 안정성에 관한 논쟁이 여전히 활발한 시점에 찾아왔습니다. 그의 이름은 최근 미국 역사에서 가장 중요한 금융 입법 중 하나의 이름 속에 영원히 남을 것입니다. 저는 라이언 크넛슨이었습니다. The Journal을 들어주셔서 감사합니다.
Glossary
Business and Finance Vocabulary
VOCAB
congressman
하원의원
A member of the United States House of Representatives.
미국 하원의 일원.
The congressman drafted a bill to reform mortgage lending standards.
그 하원의원은 모기지 대출 기준을 개혁하는 법안을 작성했다.
VOCAB
legislator
입법자, 국회의원
A person who makes or enacts laws, especially a member of a legislative body.
법을 만들거나 제정하는 사람, 특히 입법 기관의 구성원.
Legislators across party lines agreed on the need for banking reform.
양당의 입법자들이 은행 개혁의 필요성에 동의했다.
VOCAB
legacy
유산, 업적
Something left behind by a person, especially lasting achievements or influence.
특히 지속적인 성취나 영향 등 한 사람이 남긴 것.
The CEO’s legacy was a company known for ethical business practices.
그 CEO의 유산은 윤리적 경영 관행으로 알려진 회사였다.
VOCAB
financial regulation
금융 규제
Rules and laws governing financial institutions and markets to ensure stability and protect consumers.
안정성을 보장하고 소비자를 보호하기 위해 금융기관과 시장을 규율하는 규칙과 법률.
Financial regulation helps prevent excessive risk-taking by banks.
금융 규제는 은행의 과도한 위험 감수를 방지하는 데 도움이 된다.
VOCAB
meltdown
금융 붕괴, 대폭락
A severe or catastrophic collapse of a financial system or economy.
금융 시스템이나 경제의 심각하거나 재앙적인 붕괴.
The global financial meltdown forced governments to intervene immediately.
글로벌 금융 붕괴로 인해 정부들은 즉각적으로 개입할 수밖에 없었다.
VOCAB
housing bubble
주택 거품, 부동산 버블
A rapid increase in housing prices driven by speculation that is unsustainable and eventually leads to a sharp decline.
투기에 의해 주도되는 주택 가격의 급격한 상승으로 지속 불가능하며 결국 급격한 하락으로 이어진다.
Analysts warned that the housing bubble would eventually burst.
분석가들은 주택 거품이 결국 꺼질 것이라고 경고했다.
VOCAB
oversight
감독, 감시
Supervision or monitoring of an industry or institution to ensure compliance with rules and laws.
규칙과 법률 준수를 보장하기 위한 산업이나 기관에 대한 감독 또는 모니터링.
Congressional oversight of the Federal Reserve has been a longstanding practice.
연방준비제도에 대한 의회 감독은 오래된 관행이다.
VOCAB
overhaul
전면 개편, 대대적인 개혁
A thorough examination and improvement or reform of a system or organization.
시스템이나 조직의 철저한 검토와 개선 또는 개혁.
The regulatory overhaul took years of negotiation between Congress and the White House.
규제 전면 개편은 의회와 백악관 사이의 수년간의 협상을 필요로 했다.
VOCAB
stress test
스트레스 테스트
An analysis to evaluate how financial institutions would cope under adverse economic conditions.
금융기관이 불리한 경제 상황에서 어떻게 대처할지를 평가하는 분석.
The Federal Reserve conducts annual stress tests on the nation’s largest banks.
연방준비제도는 국내 최대 은행들에 대해 연간 스트레스 테스트를 실시한다.
VOCAB
derivatives
파생상품
Financial contracts whose value is derived from an underlying asset, index, or interest rate.
기초 자산, 지수 또는 이자율로부터 가치가 도출되는 금융 계약.
New rules required derivatives to be traded on regulated exchanges.
새 규정은 파생상품이 규제된 거래소에서 거래되도록 요구했다.
VOCAB
deregulation
규제 완화
The reduction or removal of government regulations in a particular industry.
특정 산업에서 정부 규제를 줄이거나 제거하는 것.
Financial deregulation in the 1980s allowed banks to take on greater risks.